Graduação em Economia
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Trabalho de Conclusão de Curso Estimação do CAPM via ondaletas e aplicações no mercado brasileiro(2010) Meringolo, Maria Julia LauziEste trabalho tem como principal objetivo testar a hipótese de que o risco sistemático do modelo CAPM pode assumir diversos valores, diferentemente do explicitado pelo modelo estático. A partir de dados referentes a índices setoriais negociados na BM&FBOVESPA é utilizada a abordagem de estimação via ondaletas com o objetivo de comparação dos resultados com o CAPM estático. Estas são funções que captam a freqüência das séries em questão. Assim, conclui-se que o risco sistemático do modelo assume diferentes valores ao longo do tempo, o que pode evidenciar diferentes sensibilidades aos choques do mercado.Trabalho de Conclusão de Curso Aplicação de ondaletas para estimação do CAPM(2010) Gil, Gilson TakaasiEste trabalho propõe um novo método de estimação para o risco sistemático, beta, das ações do mercado brasileiro. Para isso foi usada a técnica estatística de ondaletas, que busca reconstruir uma série histórica com pequenas ondas definidas na frequência e no espaço. Foi proposto a estimação dos parâmetros do CAPM adicionando as ondaletas para assim encontrar novos resultados com esta ferramenta ainda recente no campo financeiro. Durante o processo foi interessante utilizar o método de Limiares para evitar que as estimativas tenham alta volatilidade. Os resultados mostram que o uso de ondaletas é um avanço na estimação do beta, ao absorver a variação no tempo, sugerido por Bodie et al. (2008), e que esta abordagem gera resultados congruentes com a metodologia atualmente em uso.Trabalho de Conclusão de Curso Previsão do PIB no curto prazo: uma aplicação dos bridge models para o caso brasileiro(2010) Lopes, Felipe de MendonçaO atraso na publicação dos dados das contas nacionais, mais especificamente do PIB, é um empecilho para a compreensão do estado presente da atividade econômica. Desta forma, se faz necessário o desenvolvimento de ferramentas para a previsão do PIB no curto prazo. Este trabalho apresenta uma aplicação dos Bridge Models (BM) para a previsão do PIB brasileiro. Os BM utilizam indicadores econômicos publicados com um atraso inferior ao do PIB, assim como informações passadas do PIB, para tentar prevê-lo no trimestre seguinte. Logo, o principal objetivo é verificar se estes modelos apresentam uma qualidade de previsão um passo a frente superior a dos modelos Misto Autorregressivo de Média Móvel (ARMA), Vetor Autorregressivo (VAR) e Espaço de Estados (MEE).Trabalho de Conclusão de Curso A evolução do crédito no Brasil pós-plano real(2010) Conca, Caio de SouzaSabe-se que o Brasil é um país com uma das taxas mais baixas de concessão de crédito no mundo. Isso se deve basicamente a fatores históricos e macroeconômicos e a motivação deste trabalho é analisar como estes fatores influenciam neste baixo volume de crédito. Com isso, procurou-se fazer uma perspectiva histórica do Sistema Financeiro Nacional, assim como a evolução do crédito em relação ao PIB como forma de inserção no contexto brasileiro. Foi visto que o Brasil apresenta uma taxa de juros básica muito alta, assim como altos custos com impostos, ineficiência jurídica e instabilidade econômica, fazendo com que o custo do crédito ao tomador final seja muito alto. Procurou-se elencar os fatores que influenciavam no volume de crédito concedido em uma economia para testar sua relação com a variável Crédito/PIB. O modelo revelou uma relação significante apenas entre o spread bancário e o Crédito/PIB. Espera-se que quanto maior o volume de crédito concedido numa economia, mais fácil seja a implantação de bons projetos por empresas e mais realizados sejam as pessoas que puderem ampliar suas liberdades pessoais através da escolha intertemporal. Assim, este trabalho foi feito com o objetivo de fornecer as causas do volume de crédito concedido na economia brasileira para a melhor formulação de políticas públicas.Trabalho de Conclusão de Curso Estudo dos preços das cestas básicas nas capitais da região sul do Brasil(2010) Mouawad, Antoine KliotEsta monografia tem como objetivo analisar a relação dos preços das cestas básicas nas capitais da região sul (cujo os estados são Rio Grande do Sul, Santa Catarina e Paraná) do Brasil através da Lei do Preço Único (LPU). Para tanto será necessário a aplicação do teste de co-integração proposto por Johansen para verificar se há relação de curto e longo prazo entre as séries, ou seja se algum choque de oferta e demanda em algum dos estados afeta no preço de longo prazo da cesta básica do outro. Também aplicaremos o teste de Causalidade de Granger para verificar se algum estado da região Sul influencia na formação de preço do outro.Trabalho de Conclusão de Curso Value at risk (VaR): diferentes abordagens econométricas(2012) Granero, Vitor CardosoO presente trabalho procura utilizar diferentes abordagens estatísticas para o cálculo do Value at Risk (VaR) para uma carteira de ativos exposta ao fator de risco IBOVESPA e cambial, controlado pela PTAX. O diferencial deste trabalho, no entanto, consiste em aplicar a metodologia de cópulas a fim de capturar um cenário mais fidedigno à realidade dos fatores de risco quando comparado às metodologias usuais de cálculo de risco. Isto porque, as cópulas não necessitam de hipóteses simplificadoras, como, por exemplo, pressuposição de normalidade e que, por vezes, acabam gerando resultados menos assertivos. Sendo assim, as metodologias comparativas tendem a ser menos fidedignas na modelagem dos fatores de risco. Logo, é esperado que, ao fazer o backtesting dos modelos, o mesmo consiga capturar variações do VaR com maior eficiência.Trabalho de Conclusão de Curso A influência das variáveis macroeconômicas no nível de atividade de fusões e aquisições no Brasil: uma abordagem econométrica.(2012) Abdelnur, Rodrigo RealiEste trabalho estuda a relação de variáveis macroeconômicas com o número de deals em fusão e aquisição no Brasil para os anos de 2000 a 2010. Para medir esta relação, foram utilizados modelos de funções de transferência. Variáveis como o Investimento Direto Estrangeiro e o Índice Ibovespa apresentaram resultados bastante significativos, levando a conclusão de que o número de deals em fusão e aquisição depende significativamente do nível de atividade econômica do país. Uma melhora no cenário econômico leva a um aumento no número de transações de fusão e aquisição no Brasil.Trabalho de Conclusão de Curso Análise dos efeitos da crise financeira de 2008 na economia mundial: um estudo de interdependência e contágio de mercados(2012) Silva, Luís Fernando Souza Negrão eÉ de se esperar que uma crise, em um país de expressiva influência econômica, resulte não somente na disseminação de um choque, como também em uma quebra, no mínimo temporária, do padrão de correlação entre mercados internacionais. A essa situação, mais especificamente, ao caso de aumento anormal e involuntário, no curto-prazo, da dependência (nos mais diversos âmbitos) entre países, damos o nome de Contágio. Partindo do explanado, este estudo tem como objetivos: verificar se houve contágio das principais economias mundiais pela crise financeira de 2008; destacar se houve e quais foram as principais mudanças na dinâmica de interdependência dos países; entender porque tais mudanças ocorreram, através de uma análise macroeconômica; e, por último, analisar o possível impacto de um default da dívida grega no mundo. Para isso, foi utilizado como instrumento o modelo BEKK-diagonal e feitas análises de correlação condicional para os retornos de índices de mercado, verificando como resultados: a confirmação da hipótese de contágio mundial; o aumento da dependência dos países da economia americana e chinesa, de forma voluntária; e a conclusão de que o default da dívida grega só virá a causar fortes impactos no mundo, em um cenário de não-adoção de políticas de austeridade na Europa.