Graduação em Economia
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Trabalho de Conclusão de Curso Impacto da inflação na desigualdade de renda(2022) Bigelli, Rafael Tardivo SanchesEsta monografia tem como objetivo detalhar o argumento econômico sobre as vantagens que indivíduos de alta renda possuem frente a indivíduos de baixa renda, para superar pressões inflacionárias, e como isso potencializa a desigualdade de renda de um país. Para comprovar o argumento teórico, foi realizado um teste empírico, onde foi possível verificar a existência de indícios que mostram uma relação positiva entre inflação e desigualdade de renda, mensurada a partir do índice Gini. O citado teste empírico foi realizado a partir de um painel com 96 países e dados anuais entre 1990 até 2015, em que, para captar as individualidades de cada país na amostra, foi utilizado Efeito Fixo, com isso, foi observado que um aumento de 10 pontos percentuais na inflação elevaria o índice Gini em 0,83 ponto.Trabalho de Conclusão de Curso Uma avaliação dos componentes da hiperinflação brasileira pré-Plano Real(2022) Bianconi, Luiz Felipe ZiravelloO presente trabalho tem como objetivo realizar uma avaliação acerca dos componentes causadores da hiperinflação que perdurou no Brasil dos anos 1980 até a criação do Plano Real, em 1994. Para tal, será utilizada uma metodologia de revisão de literatura, a fim de criar um sólido arcabouço teórico que explique o processo hiperinflacionário brasileiro. As literaturas a serem retomadas neste trabalho incluem teorias econômicas clássicas sobre inflação e hiperinflação e pesquisas de notáveis economistas relacionadas ao caso estudado. Na revisão de literatura, viu-se que os processos inflacionários podem ser causados pela expansão monetária decorrente do déficit público, à luz da Teoria Quantitativa da Moeda e da visão monetarista, ou por conflitos distributivos e estrangulamentos de oferta, como postulou a vertente estruturalista. Posteriormente, ganhou espaço na literatura a visão inercialista da inflação, que derivava dos estruturalistas. Os inercialistas compreendiam a existência de um comportamento inercial na inflação, ao notarem que a inflação depende da inflação passada. Em seguida, foi feita uma análise da conjuntura macroeconômica brasileira de 1980 a junho de 1994. A crise da dívida externa, o esgotamento dos modelos de desenvolvimento econômico e a inflação crônica e crescente marcaram o período analisado. Por fim, concluiu-se que o alto grau de indexação da economia, a inércia inflacionária e o desajuste das contas públicas são componentes que explicam o processo hiperinflacionário no Brasil.Trabalho de Conclusão de Curso Os impactos da instabilidade política sobre a volatilidade da taxa de câmbio e a taxa de juros do Brasil(2022) Moreira, Henrique DeganiA incerteza política pode trazer diversos malefícios para um país, sendo um tópico trabalhado amplamente abordado por diversos autores, como Douglass North em sua teoria das instituições. O Brasil possui um histórico de incerteza política alta, com isso, este trabalho busca melhor compreender os impactos que esta alta incerteza pode trazer, especificamente sobre a taxa de juros (nominal e real) e sobre a volatilidade da taxa de câmbio, todas variáveis de alta importância para o desenvolvimento de um país. Como forma de mensurar a incerteza política, foi utilizado o índice Economic Policy Uncertainty Index (EPU), um índice construído para diversos países que propõe mensurar esta incerteza por meio de identificação de termos relacionados em jornais. Analisando uma extensa literatura, é trazida a hipótese trabalhada, que uma alta no EPU brasileiro se refletiria em uma alta na taxa de juros nominal, na taxa de juros real e na volatilidade da taxa de câmbio. Por se tratar de um modelo endógeno, é proposta a instrumentalização de determinadas variáveis, utilizando dois estimadores, 2SLS e GMM. Após analisados os dados, foi observado que o EPU brasileiro obteve um coeficiente positivo e com significância estatística, corroborando com a hipótese base.Trabalho de Conclusão de Curso Por que o Chile obteve um rápido crescimento durante as décadas de 1980 e 1990?(2014) Souza, João Marcelo Carucci deMuitos países da América do Sul sofreram durante todo o século passado. Entretanto, com o Chile, a história se desenvolveu de forma diferente e ganhou uma próspera virada em meados de 1980 e em toda a década de 1990. Este trabalho analisa com múltiplos olhares como pode ter se desenvolvido esse progresso. Existem muitas atribuições dadas por outros estudiosos, mas esta é a primeira vez em que se relaciona os diferentes pontos de vista. Por revisão bibliográfica são analisadas as políticas macroeconômicas adotadas antes e durante os períodos, os cenários externos e como a derrocada dos militares transformou o contexto em ambiente mais amigável aos fluxos econômicos. Desta forma, este estudo pode confirmar que, diferentemente dos outros vizinhos de continente, o país com longa costa para o pacífico aplicou uma série de boas políticas, potencializadas por ambiente favorável tanto externamente como internamenteTrabalho de Conclusão de Curso Como variáveis macroeconômicas impactam o fluxo de negócios de private equity no Brasil?(2016) Holzheim, Gustavo OrtizA presente monografia trata dos negócios de private equity no Brasil, um tema hoje mais conhecido e divulgado na mídia, porém ainda em desenvolvimento no país quando comparado ao mercado dos Estados Unidos, e de variáveis macroeconômicas que estão cada vez mais sob foco de estudos, dada a presente crise do país. Desta forma, ao gerar melhor compreensão sobre o assunto, gestores e empreendedores poderão investir de maneira mais eficiente em private equity e gerar maior atividade econômica para o país. Esse estudo busca avaliar o impacto de variáveis macroeconômicas como PIB, taxa de câmbio, taxa de juros, índice de confiança do consumidor (ICC), inflação e oferta monetária no fluxo de negócios de private equity no Brasil utilizando um modelo vetorial auto regressivo. A série utiliza a base de dados Spectra-Insper, que contém cerca de 860 negócios no setor e data de 1982. O trabalho é pioneiro na determinação do impacto de diversas variáveis econômicas para o setor de private equity, visto que os artigos e livros encontrados sobre o assunto focam exclusivamente em variáveis macroeconômicas para comprovar o aquecimento da economia e a presença de Market-timing nos investimentos em private equity. A presente monografia utilizou o período de setembro de 1996 a abril de 2014 de forma a agregar o maior número de observações de todas as variáveis para tornar a análise mais profunda e rica em suas conclusões. Por fim, o modelo foi capaz de explicar cerca de 20% de todos os negócios em private equity apenas analisando variáveis macroeconômicas. Além disso, as variáveis PIB, Inflação e Taxa de câmbio provaram-se estatisticamente relevantes.Trabalho de Conclusão de Curso Determinantes macroeconômicos de falências no Brasil: 2005 – 2015(2016) Silva, Guilherme Henrique Nogueira daO presente estudo busca compreender a interação entre as variáveis macroeconômicas e a evolução do número de falências no Brasil entre 2005 e 2015, início da vigência da nova lei de falências. Para atingir o objetivo descrito, foi realizado um estudo empírico através do Modelo Vetorial Autorregressivo (VAR) e do uso da função de resposta impulso (FRI), a fim de verificar o impacto de cada variável macroeconômica e seus respectivos efeitos na evolução das falências.Trabalho de Conclusão de Curso O impacto de curto prazo de variáveis macroeconômicas no volume de fusões e aquisições no Brasil(2015) Lerner, Rodrigo BirmanO presente trabalho explora a conexão entre variáveis macroeconômicas e o volume de Fusões e Aquisições (F&A) estabelecidas no Brasil de 1994 a 2014. Buscamos compreender de que forma o volume de transações responde a eventuais choques de curto prazo nessas variáveis e qual a relevância de cada uma delas para explicar possíveis ondas de fusões ao longo do período estudado. Para tanto, realizou-se um estudo empírico com o uso de séries temporais de modo a estabelecer um nexo de causalidade entre os elementos determinantes. O método do Modelo de Correção de Erros (ECM) que analisa a relação de equilíbrio entre variáveis e nos permite explicar seus desequilíbrios de curto prazo, precedido pelo teste de cointegração, mostrou-se adequado no sentido de mensurar a relevância e o impacto no curto prazo das seguintes variáveis: crescimento do PIB mundial, taxa real de câmbio, inflação, o EMBI, taxa real de juros e, por fim, o desempenho do índice Bovespa. A abordagem se valeu de uma detalhada análise descritiva e modelagem estatística, em que a variável resposta foi definida como o número de deals de Fusões e Aquisições. Os resultados mais surpreendentes do presente estudo foram relativos às dinâmicas de curto prazo da taxa de juros e da variação cambial. Isso nos revelou que, contrariando a análise descritiva prévia, o efeito imediato de um choque nessas variáveis gera um resultado distinto de suas trajetórias prevista para o longo prazo.Trabalho de Conclusão de Curso Uma análise macroeconômica das crises dos países emergentes(2008) Dainese, PaulaO objetivo deste trabalho é fazer uma análise das crises nos países emergentes ocorridas durante a década de 90. Serão analisados aspectos chave destas crises, tais como os fundamentos macroeconômicos dos países e o cenário internacional, para que seja possível um melhor entendimentos das causas das mesmas.Trabalho de Conclusão de Curso Análise do modelo IS-LM nas formas linear e não linear para Brasil e EUA(2009) Pang, Eder Zhi YuanEste trabalho procura estudar uma possível solução não linear para o ajuste do modelo IS-LM para os dados brasileiros e dos EUA no período de 1990 a 2008. O principal objetivo desta monografia é construir um sistema de equações não lineares para as funções usadas no modelo citado anteriormente que melhor se adaptem aos dados relativos às relações entre a taxa de juros e outras variáveis econômicas. Buscaremos demonstrar a eficiência e os bons resultados que podem ser obtidos do modelo, através da aplicação de vários conceitos usados na área de processos dinâmicos (soluções analíticas ou numéricas e espaços de fase) para a modelagem, de tal forma que usaremos os resultados da metodologia linear do modelo IS-LM como base para a criação de um modelo não linear. Por fim, verificaremos o modelo utilizando os dados relevantes.Trabalho de Conclusão de Curso A influência das variáveis macroeconômicas no nível de atividade de fusões e aquisições no Brasil: uma abordagem econométrica.(2012) Abdelnur, Rodrigo RealiEste trabalho estuda a relação de variáveis macroeconômicas com o número de deals em fusão e aquisição no Brasil para os anos de 2000 a 2010. Para medir esta relação, foram utilizados modelos de funções de transferência. Variáveis como o Investimento Direto Estrangeiro e o Índice Ibovespa apresentaram resultados bastante significativos, levando a conclusão de que o número de deals em fusão e aquisição depende significativamente do nível de atividade econômica do país. Uma melhora no cenário econômico leva a um aumento no número de transações de fusão e aquisição no Brasil.